O fundo encerrou o mês de novembro com uma performance positiva de 1.17% contra 1.02% do CDI. Os principais destaques positivos em nossa carteira foram as estratégias de ações long-short de Valor e Proprietários, que contribuíram positivamente para o fundo. Já as estratégias de Momentum e Qualidade contribuíram negativamente.
No mês em que o Ibovespa registrou queda de aproximadamente -3%, tivemos a maior parte da
performance atribuída à parcela short do portfólio.
Do ponto de vista setorial, os segmentos de Consumo Cíclico e Saúde foram os que mais agregaram para o fundo, em grande parte pela exposição líquida negativa que carregamos em ambos os setores em novembro.
Ao longo do mês, os modelos que ajudam a regular a exposição do fundo, influenciados pelas condições mais turbulentas do mercado local, apontaram para maior redução na exposição bruta de 95% para, aproximadamente, 80%; e de 18% para algo em torno de 5% para a exposição líquida.
Evandro Buccini, sócio e diretor de Renda Fixa e Multimercados da Rio Bravo.
